Оценка инвестиционных качеств и эффективность финансовых инвестиций. - презентация

Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций Тема 4. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций Инструменты рынка ценных бумаг Инструменты рынка ценных бумаг — это различные формы финансовых обязательств для краткосрочного и долгосрочного инвестирования , торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг. Инструменты рынка ценных бумаг могут быть: Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и т. Основные ценные бумаги ЦБ подразделяются на первичные и вторичные: Это акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, закладные, коносаменты и т. Сюда относятся варранты на ЦБ, депозитарные расписки и т. Акция — это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим обществом. В отличие от облигаций акции не являются долговым обязательством акционерного общества; деньги, поступившие от продажи акций, представляют собственность акционерного общества и их не нужно возвращать держателям акций.

Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки К инвестиционным качествам ценных бумаг относятся: Для оценки инвестиционных качеств ценных бумаг, одновременно с определением общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, применяются методы фундаментального и технического анализа, используемые в финансовой практике. Фундаментальный анализ — анализ, основанный на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Он связан с изучением комплекса показателей финансового состояния организации, общих тенденций отрасли, конкурентоспособности продукции на данный момент и в перспективе.

Данные для фундаментального анализа берутся из балансов, отчетов о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых компанией-эмитентом.

оценку инвестиционных качеств предполагаемого объекта инвестиции по при оценке эффективности реальных инвестиционных проектов в главе оценки финансовых инвестиций, а также выбора объектов инвестиций.

Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск. Уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в обыкновенные акции, так как они имеют преимущественное право на получение заранее объявленного уровня дивидендов и определенной доли имущества в случае ликвидации акционерного общества.

По видам эмитентов менее рискованными являются вложения в облигации внутреннего государственного займа. Наибольшим уровнем риска обладают корпоративные облигации, хотя они все же менее рискованны, чем привилегированные акции. Уровень доходности облигаций прямо пропорционален уровню риска. По форме выплаты дохода. Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы. Концепция технического анализа предполагает, что все фундаментальные факторы суммируются и отражаются в движении цен на фондовом рынке.

Изучение динамики курсов позволяет определить моменты, когда целесообразно производить покупку или продажу ценной бумаги, а также примерно оценить темпы изменения и прирост курсовой стоимости. Для оценки динамики курсов акций в рамках технического анализа используются индексы фондового рынка — это методы измерения изменения цен на акции в сравнении со средними показателями. Рейтинг — это мнение суждение эксперта об объективных показателях рынка относительно качества того или иного фондового инструмента.

Многие вопросы снижения риска на рынке корпоративных ценных бумаг связаны с правильной организацией его работы.

О сайте Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля. В соответствии с положениями современной портфельной теории эти показатели являются наиболее существенными характеристиками инвестиционных качеств финансовых инструментов инвестирования. До перехода на рыночные методы хозяйствования предприятия осуществляли в основном капитальные вложения в основные средства , вкладывали средства в нематериальные активы и оборотные средства финансовые инвестиции в ценные бумаги не могли существовать, так как не было рынка ценных бумаг.

В процессе реализации этой функции определяются цели финансового инвестирования осуществляется оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов инвестирования и отбор наиболее эффективных из них формируется портфель финансовых инвестиций по критериям уровня его доходности, риска и ликвидности проводится своевременная реструктуризация этого портфеля. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности.

В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т.

онного проекта», «Методы оценки инвестиционной и инновационной . Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.

Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов курсовая по экономике , Дипломная из Экономика

Они зависят от конкретных характеристик ценных бумаг, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надежность и безопасность, ликвидность ценной бумаги, ее доходность и возможности конвертации. Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг тесно связаны с инвестиционным риском, который отражает вероятность получения доходов или убытков от фондовых операций [67].

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике [64].

Основные критерии оценки эффективности инвестиций. 4. Какие показатели Какие этапы можно выделить в оценке инвестиционных проектов. 9. Какие типы инвестиций. Оценка качества финансовых инструментов.

Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций 3. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг начинается с предварительного отбора активов, которые инвестор, хотя бы потенциально, считает достойными своего внимания. При этом учитываются, например, следующие факторы: С позиций инвестора в настоящее время для финансовых инвестиций наибольший интерес представляют акции и облигации.

Акция — ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о долевом участии в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в этом акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право ее владельцу на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества. Для определения инвестиционных качеств акций важна их классификация. По характеру обязательств эмитента акции делят на обыкновенные и привилегированные.

Уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в обыкновенные в связи с преимущественным правом на получение заранее предусмотренного уровня дивидендов и доли имущества в случае ликвидации акционерного общества. По степени надежности вложений привилегированные акции занимают промежуточное положение между простыми акциями и корпоративными облигациями, поскольку в отличие от облигаций не имеют четкого срока погашения и столь надежного обеспечения имуществом акционерного общества при его ликвидации, как простые акции.

Методы оценки инвестиционных качеств финансовых инвестиций

Основными критериями инвестиционных качеств объектов финансового инвестирования являются доходность, риск, ликвидность. Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами. Риск означает возможность не до получения дохода или утраты вложенных средств.

Поиск, оценка инвестиционной привлекательности иотбор наиболее Оценка инвестиционных качеств и отбор наиболее эффективных финансовых.

Эти доходы направляются на погашение долга, имеющегося на момент получения доходов. Обозначим процентную ставку через . Если финансовые ресурсы на инвестиции получены взаймы, то - средняя доходность альтернативного вложения средств, которая может быть рассмотрена как упущенная выгода. Преобразуя данные формулы, можно записать: Получаем два противоположных денежных потока: Данное выражение показывает, что сумма современных величин доходов, приведенных к моменту инвестирования, должна быть равна при сбалансированности платежей сумме первоначальных инвестиций.

Величина в балансовом уравнении может быть использована для измерения доходности финансовой операции. В этом случае размер процентной ставки неизвестен и является искомой величиной. Известными являются величины инвестиций и будущих доходов. Более подробно рассмотрим методы расчета доходности по конкретным видам ценных бумаг. Доходность акции инвестиции в акции являются разновидностью финансовых инвестиций, то есть вложением денег в финансовые активы с целью получения дохода.

Доходными будут считаться такие вложения в акции, способные обеспечить доход выше среднерыночного. Получение именно такого дохода и есть цель, которую преследует инвестор при осуществлении инвестиций на фондовом рынке.

Тема 8. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций

В основе оценки сравнительной эффективности любых форм инвестиций лежит определение меры эффекта. Вместе с тем существуют определенные особенности оценки доходности финансовых инструментов, обусловленные спецификой их инвестиционных качеств. Методы оценки инвестиционных качеств финансовых инвестиций. Основными критериями инвестиционных качеств объектов инвестирования являются доходность, риск и ликвидность.

Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами. Риск при вложениях в финансовые инструменты означает возможность недополучения дохода или утраты вложенных средств, доходность и риск находятся в обратной взаимосвязи.

оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых Раздел 3 . Управление и оценка финансовых инвестиций. качеств отдельных.

Характеристика и этапы развития рынка ценных бумаг. Механизм функционирования и субъекты рынка ценных бумаг. Ценные бумаги и их виды: Регулирование и проблематика рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов инвестирования. Виды ценных бумаг и оценка их доходности. Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций предприятия, управления ими.

Виды рынков ценных бумаг. Организованный и неорганизованный рынок ценных бумаг. Анализ динамики основных фондовых индексов на рынке ценных бумаг. Характеристика основных проблем на рынке ценных бумаг и основные направления по выходу из финансового кризиса. Описание основных привлекательных инвестиционных характеристик.

Ценные бумаги: инвестиционные характеристики

Инструменты рынка ценных бумаг — это различные формы финансовых обязательств для краткосрочных и долгосрочных инвестиций, торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг. Для инвестиционной деятельности важна оценка качества ценных бумаг и их методы. Доходность — способность ценных бумаг приносить положительный результат в форме прироста капитала. Обращаемость — способность ценных бумаг вызывать спрос и предложение на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельно платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

Представлен алгоритм оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг, дающий Рассмотрена оценка эффективности финансовых.

В состав транзакционных активов отнесены безотзывные депозиты которые представляют собой депозиты группы ограниченные в использовании размещаемые в качестве гарантий банкам по кредитному соглашению Аналогичные соотношения складываются и по структуре характеризующей уровень и ГМК Норильский никель относятся вложения в ценные бумаги имеющиеся в наличии для продажи вложения в конвертируемые облигации имеющиеся в наличии для продажи займы выданные и прочая дебиторская задолженность векселя к получению Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: На данной основе невозможно выстроить политику финансирования инвестиционной деятельности соответствующую ее стратегической цели в качестве которой на взгляд авторов должен рассматриваться рост Финансовые вложения предприятия Для снижения уровня риска финансовые инвестиции осуществляются обычно в разнообразные финансовые инструменты совокупность которых формирует инвестиционный портфель Учет финансовых вложений Для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений К финансовым вложениям организации относятся государственные и муниципальные ценные бумаги ценные бумаги других организаций в том числе долговые ценные бумаги в которых дата и стоимость погашения определена облигации векселя вклады в уставные складочные капиталы других организаций в том числе дочерних и зависимых Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов: Для простоты предположим что нам требуется оценить инвестиционный проект срок жизни которого составляет пять лет Терминальная стоимость отсутствует Оценка стоимости осуществляется в ОФЗ облигациям федерального займа имеются на официальном сайте Банка России Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта: Д Д Москвина 4 Здесь акционерный капитал рассматривается как капитал акционерного общества образованный посредством объединения денежных средств многих физических и юридических лиц через продажу им ценных бумаг акций и облигаций а также за счет капитализации получаемой прибыли 4 Основы экономической теории Политэкономия под ред Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов 5 Этот термин употребляется как синоним собственного капитала прирассмотрении вопросов связанных с привлечением Инвестиционный риск В качестве методов количественного анализа рисков инвестиционных проектов используют метод корректировки нормы дисконта анализ чувствительности критериев России не решают Целесообразно использовать опыт формирования длинных ресурсов в развитых экономиках в том числе за счет выпуска долгосрочных государственных облигаций 2.

Эффективность инвестиционной стратегии зависит от степени ее интеграции как с общей конкурентной стратегией так и с Премию за риск инвестирования в акции можно рассматривать как оценку инвесторами дополнительного риска акций как класса инвестиционных активов Один из способов определения среднерыночной доходности заключается в сравнении изменения фондового индекса за Страновой риск рассчитывается как разница между доходностью к погашению по российским еврооблигациям и облигациям казначейства США со сходным сроком погашения Данный риск учитывается если оцениваемая компания Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии В качестве резюмирующего положения можно принять следующую теоретическую позицию представляющую финансовый поток как перераспределенную часть денежных Во-вторых денежные потоки можно классифицировать по видам деятельности организации денежные потоки связанные с текущей основной деятельностью предприятия денежные потоки связанные с инвестиционной деятельностью денежные потоки связанные с финансовой деятельностью денежные потоки связанные с прочей деятельностью Первую

Оценка инвестиционных качеств и эффективность финансовых инвестиций

Для инвестиционной деятельности важна оценка качества ценных бумаг и их методы. Доходность — способность ценных бумаг приносить положительный результат в форме прироста капитала. Обращаемость — способность ценных бумаг вызывать спрос и предложение на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельно платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров. Ликвидность — свойство ценных бумаг быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию.

Риск — возможность потерь, связанное с инвестиционными ценными бумагами. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг кроме расчета общих для всех объектов инвестирования проводят методами фундаментальных и технического анализа принятого в финансовый проект.

Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов. В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной Экспертные оценки показывают, что эффективность финансовых вложений в.

В основе оценки сравнительной эффективности любых форм ин- вестиций лежит определение меры эффекта. Вместе с тем существуют определенные особенности оценки доходности финансовых инстру- ментов, обусловленные спецификой их инвестиционных качеств. Методы оценки инвестиционных качеств финансовых инвестиций Основными критериями инвестиционных качеств объектов ин- вестирования являются доходность, риск и ликвидность.

Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами. Риск при вложениях в финансовые инструменты означает возмож- ность недополучения дохода или утраты вложенных средств, доход- ность и риск находятся в обратной взаимосвязи. Ликвидность финансовых инструментов выступает как их способность быстро и без потерь превращаться в деньги.

14Финансовые инвестиции, оценка инвестиционных качеств и эффективности

При этом учитываются, например, следующие факторы: С позиций инвестора в настоящее время для финансовых инвестиций наибольший интерес представляют акции и облигации. Акция — ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о долевом участии в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в этом акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право ее владельцу на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества.

Для определения инвестиционных качеств акций важна их классификация. По характеру обязательств эмитента акции делят на обыкновенные и привилегированные. Уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в обыкновенные в связи с преимущественным правом на получение заранее предусмотренного уровня дивидендов и доли имущества в случае ликвидации акционерного общества.

инвестиционного анализа, его роль в оценке эффективности Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций.

Транскрипт 1 Вестник Челябинского государственного университета Использован метод обобщения Заде из теории нечетких множеств, чтобы определить наиболее подходящие ценные бумаги для покупки в соответствии с целями, типом и предпочтениями инвестора. Представлен алгоритм оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг, и поэтапное его прохождение упростит выбор наиболее подходящего объекта инвестирования с учетом его инвестиционных качеств, а изложенные методы многокритериальной оценки создадут четкое представление о перспективности вложений в данный финансовый инструмент в соответствии с типом, целями и предпочтениями инвестора.

В настоящее время существует множество финансовых инструментов рынка ценных бумаг, используемых инвесторами для получения прибыли. Осуществляя финансовые инвестиции, держатель ценных бумаг зачастую нацелен на получение дохода, приумножение капитала или хотя бы сохранение его на прежнем уровне, что особенно актуально в условиях нестабильной экономики российского рынка инфляции.

Инвестируя сбережения, покупатель финансового актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить свое благополучие в будущем.

Инвестиционные проекты, слияния и поглощения: Анализ эффективности инвестиционного проекта #3

Узнай, как мусор в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы избавиться от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!